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寵物經濟報告 2019·食糧篇:孕育30年,格局突變 | 鈦媒體「潛在投資」

摘要: 中國寵物經濟已發展近三十年,從低附加值產業到站至“微笑曲線”頂端,多年來無數從業者們參與其中。如今,寵物經濟已經保持連續多年的行業規模增長,產業鏈也已日趨完整。多年的積累,讓中國企業有了和外資巨頭叫板的實力,而經過創業大潮的洗禮后,也誕生了無數創新方法論。

圖片來源:視覺中國

圖片來源:視覺中國

鈦媒體注:本報告系鈦媒體封面·7月刊特別策劃,由鈦媒體旗下科技投行「潛在投資」出品。

【報告導讀】

  • 寵物被“人化”,是寵物消費規模逐年增加的一個社會因素
  • 寵物消費,在一級市場分為三個子行業:寵物主糧、寵物零食和寵物保健品
  • 對比行業規模,如今的寵物消費市場整體上已堪比網絡游戲行業
  • 趨勢一:寵物食糧消費“崇洋媚外”局面已明顯松動,國產品牌迎接機會藍海
  • 趨勢二:ODM模式尋求轉型,中國市場“品牌意識”覺醒
  • 趨勢三:“科學飲食”消費觀正在傳導至寵物市場,寵物零食和保健品行業發展進入快車道

擼貓擼狗,在中國“擼”出了一個千億規模的消費市場。

自2017年起,一級市場開始感受到寵物經濟在中國的上行,進入2019年,寵物經濟已至爆發前夜。

從全球視野來看,寵物經濟,在歐美消費市場在大約40年前就已經初見規模,不過,一直屬于較為傳統的行業。以美國為例,自1970年開始,“平均每戶便擁有一只寵物”,但時過境遷,這個數據如今幾乎停止增長;而在中國,寵物經濟還有相當大的增長空間(2017年養寵家庭為5912萬家,占所有家庭的17%)。

在這個千億市場中,寵物食糧這一垂直領域也已接近百億規模。據寵物垂直媒體發布的《2018年中國寵物行業白皮書》,中國寵物行業(貓狗)市場規模達到1780億元,其中狗1056億元、貓652億元。巨大的市場規模和遠未飽和的需求,讓投資人和眾多企業開始對其逐漸重視。

寵物經濟繁榮的背后,是有宏觀經濟數據支撐的:歷史數據顯示,一國人均GDP達到8000美元以上時,寵物行業便會迎來快速發展態勢。實際上,早在2015年,我國人均GDP便已經達到8123美元,人均可支配收入達到33616元。寵物經濟在2003年至2013年這十年中,行業規模十年增長高達900%。

另一方面,從宏觀經濟層面看,借由城鎮化和人口遷移,加重了人們對于“陪伴”需求的渴求。在城鎮化程度不高的年代,寵物被視為工具(貓抓老鼠、狗看家護院),而如今,人們視寵物為“家人”;在醫療衛生知識的普及下,科學養寵的理念開始被消費者接受,寵物也可以享受到健康醫療等多方位的服務。

寵物被“人化”,是寵物消費規模逐年增加的一個社會因素。

然而,過去30年,寵物消費領域要么是外資品牌近乎壟斷,要么由缺乏標準的分散零售渠道所供養。接受鈦媒體采訪的投資機構普遍認為,寵物消費市場如今已立于“風口”之上。正如昆仲資本執行董事閭琤所說,“寵物行業在中國由來已久,過去卻一直不溫不火,但近幾年行業情況開始改觀。” 

究其原因,閭琤告訴鈦媒體,這源自寵物市場的用戶主體發生了天翻地覆式的變化:

  • 年輕女性用戶群體崛起
  • “單身”一族數量逐漸增加
  • 老齡化群體消費意識發生變化
  • 消費持續升級及視寵物為家庭成員的意識開始養成

與此同時,鈦媒體「潛在投資」經調研發現,盡管寵物品種越來越趨于高端,認養、活體銷售價格不菲,但寵物經濟起飛,最直接受益的并非活體銷售領域。

寵物經濟的消費觸點,已到達寵物的“衣食住行”各個方面。

從產品端,分為飼養、食糧(主糧+零食)、用品等;從服務端看,更有醫療、美容、培訓、攝影、殯葬、保險、婚介、托運和保險多個方面。隨著寵物各類子賽道競爭者的增加,大量企業開始向產業鏈上下游拓展。

其中,寵物食糧所占總體比重頗為可觀。為寵物“選糧”如同選奶粉——寵物吃什么,如今成為養寵人群(消費者)一項重要消費決策。據天眼查數據顯示,在寵物食糧行業共有61家品牌公司發力于此,其中大部分成立于2017年以后。

鈦媒體旗下科技投行「潛在投資」在2019年推出寵物經濟報告,希望從“寵物食糧”這一垂直領域開篇,深度分析寵物食糧消費市場趨勢,幫助一級市場人士撥云見霧、挖掘寵物經濟創業蘊藏的機會(第二篇、第三篇行業報告將陸續推出,分別圍繞寵物醫療與寵物用品垂直賽道)。

(「潛在投資」官方郵箱:[email protected];編輯郵箱:[email protected]

寵物經濟行業報告(2019),鈦媒體「潛在投資」出品

 

“外資大山”開始松動,國產品牌迎接藍海

在一級市場,寵物食糧被分為三個子行業,即寵物主糧、寵物零食和寵物保健品。

主糧規模大,也是占據消費量最大的單一品類,而寵物零食和寵物保健品則各占20%和10%。在寵物主糧中,按照產品特性又可以分為干糧和濕糧(含鮮糧、罐頭)兩種;而在寵物零食方面,包括了肉質零食、咬膠和餅干等產品,寵物零食所充當的角色是休閑用食,主要給寵物提供調節口味、玩耍和磨牙等使用價值。

在歷史上,寵物食糧的發端并不在中國。早在19世紀中葉,英國人便開始嘗試給寵物投喂專門的食糧。漫長的發展史,使外資巨頭有了得天獨厚的先發優勢。據鈦媒體了解,時至今日雀巢公司已歷經153年,普瑞納125年(2001年雀巢收購該公司)。對比之下,中國的寵物企業還比較“年輕”。

上世紀90年代開始,中國企業開始發力:1992年制革廠廠長、溫州人陳振標進入寵物咬膠行業,并創立佩蒂股份。1998年,煙臺外貿商人郝忠禮摸到門道,投身寵物食糧加工行業,發展出中寵股份。2000年,比瑞吉創始人許久從北歐回國,用北歐營養理念切入寵物主糧行業。行業內逐漸出現以中寵(002891)、佩蒂(300673)為首的國內行業巨頭,就此“南佩蒂”、“北中寵”的格局形成。

發達的歐美市場,孕育出較為成熟的消費群體,其對品牌食糧的認知和接受程度要遠高于其他市場。就產業規模來說,歐美市場也同樣巨大。據鈦媒體從公開資料了解,歐美寵物經濟產值占全球60%,其中美國37%,歐洲23%。總體來說,美國寵物行業規模位居全球第一,形成了一批有國際影響力的寵物企業。

在國際公司中,已有五家企業收入破10億美金,分別是:Mars Petcare(瑪氏)、Purina(雀巢普瑞納)、Big Heart pet(大寵心)(該公司于2015年被J M Smucker公司斥資32億美元收)、Hill’s Pet Nutrition(希爾斯)以及Blue Buffalo(藍爵)。其中瑪氏于2016年收入172億美元,雀巢普瑞納收入121億美元,二者營收均突破百億,第三名大寵心的收入為23億美元(數據來源www.petfoodindustry.com)。

在國內,寵物食糧行業依然外資獨大,雖然對比國外市場,頭部外資企業在國內的市場占有率稍低,但瑪氏、雀巢普瑞納等公司仍舊保持在行業第一梯隊。

長期的耕耘,讓外資巨頭的品牌影響持續在國內發酵。淘寶寵物行業負責人遠霽對鈦媒體講到,在該平臺中,外資頭部品牌的銷量甚至可達中高端市場的90%,可見這部分寵物主仍然更青睞于外資品牌。

在雀巢普瑞納大中華區負責人陳美恩看來,國內寵物行業的市場增長快速,年均可達20%到30%。針對寵物食糧來說,發展稍微放緩,“預計未來幾年有15%到20%的成長”。過去四年,雀巢推出了多個新產品,增長率方面維持了雙位數成長。不過,陳美恩也對鈦媒體坦言:“寵物行業線上品牌繁多,競爭激烈。”

理性的看,我國寵物食糧行業與外資品牌仍有明顯差距,由于外資品牌的長期耕耘,已經在品牌、資金、渠道與研發上具備了一定實力,其產品能力和產品質量還有一定優勢。由于國內企業在寵物經濟中發力較晚,使得在大部分企業的生命周期內都經歷了相當長時間的代工、模仿階段。另外,國內品牌在食品適口性、配方制定、加工工藝、產品研發和外形包裝等各方面的投入也相對欠缺,使得國內寵物食糧公司往往在產品定價權等方面稍遜一籌。

在國內市場,營收規模上的差距也顯而易見。據雀巢普瑞納官方透露,其在2018年度累計在國內市場銷售額約為10億人民幣左右。除雀巢外,據業內人士透露,瑪氏的國內市場收入規模超越了10億人民幣規模,目前來看,這些企業的銷售額仍然領先于同行各大小競爭者。

可以預見:消費者的“崇洋媚外”格局在短期內難以打破,但這樣的局面,如今已經開始明顯松動——國產品牌已存在一個機會藍海。

據相關投行所調查的數據顯示,諾瑞、榮喜、珍寶等國產品牌僅占市場30%,且在中低端市場激烈競爭。另外,國內品牌在市場中競爭力有所缺憾,一些早期品牌欠缺技術研發能力和長期的質量保證。而在關于寵物食糧的新聞中,時常有涉及產品質量的負面新聞出現。

中國的企業還未站到產業鏈頂端。在鈦媒體所掌握的信息來看,一些國內企業長期為外資品牌代工,屬"微笑曲線”底部。據鈦媒體了解,中寵股份(002891)的主要客戶為擁有品牌的寵物食糧企業,中寵的角色主要為其代工生產。而山東另一家著名廠商新三板公司山東路斯寵物食品股份有限公司(832419)也是相同的經營思路。

佩蒂在其公告中也坦言:該公司海外市場依然為公司主要目標市場,且以ODM形式為主。除此之外,該公司還面臨出口退稅政策變化而導致利潤波動風險。 

雖然“微笑曲線”理論還不足以完全衡量產業發展的情況,品牌不好做,代工反而因地制宜。但一些投資人也對鈦媒體透露,實際上國內寵物食糧原材料的產品水平并不比國外競爭者更有優勢。這些都和我國的人地矛盾、農業產業發展情況不無關系。

不過可喜的是,就全國范圍來看,在我國部分地區已經圍繞寵物食糧形成了產業集群,其利用當地肉禽蛋奶的農產品產業延伸出的寵物食糧加工業,已成一些地區的利稅之源。

不論是OEM的“代工”模式還是ODM的“貼牌”模式,短期內還不足以讓國內企業突破“微笑曲線”。由此,未來中國企業是否能夠靠海外收購和自主品牌升級,成為了寵物經濟的核心看點。

在采訪多家國內創業企業和相關投資人后,鈦媒體「潛在投資」對寵物經濟風向判斷如下:

寵物經濟體量巨大,行業增長迅速,寵物食糧的市場正在細分,在眾多細分市場中,中國企業和本土品牌有機會實現趕超。

反思ODM模式,自主品牌覺醒

從國內上市公司所公布的公開消息來看(包括新三板、美股等上市企業),一些企業已經意識到“微笑曲線”問題。

就佩蒂股份(300673)官方信息透露:該企業內部將力求形成規模化生產能力、降低產品生產成本以提高議價能力,為公司開拓新市場提供動力。

以上為佩蒂股份(SZ:300673)2017、2018兩年的業務信息對比圖。財報來看,其“寵物食品及其他”科目中,營業收入雖有所提升,但毛利率下降。一些投資人對此表達了自己的觀點,其意見可歸為三點:即原材料成本上升、管理費用居高不下、品牌溢價能力有待繼續顯現。

根據中寵股份(SZ:002891)2017、2018兩年的業務信息對比圖(上圖),在中寵股份(SZ:002891)的財報中也可以看到,除寵物罐頭的毛利率有一定上升外,其他的產品毛利率指標都有降低。

在新三板企業中,華亨股份(OC:837995)的財報也顯示了原材料價格方面的數據。其中,該公司原材料為牛干皮、豬干皮、雞肉等,直接材料占生產成本的69.51%以上。華亨股份在財報中坦言:如果生豬皮、生牛皮、雞肉的市場供應態勢發生較大變化,導致牛干皮、豬干皮價格波動超出預期,而產品售價又無法及時作出調整時,公司持續盈利能力將面臨較大風險。 

可見,原材料成本上行風險影響之大。另一方面,也正是由于成本結構壓力,讓更多企業找到了另辟蹊徑的策略。在市場端,佩蒂股份發力寵物零食領域的戰略也獲得了成效。其“狗咬膠”一年賣出5.5億產品,一時間成為“寵物食品第一股”。與此同時,由于國內寵物零食、用品企業聚集在原材料基地附近,這降低了相關企業的采購成本。由于咬膠、肉干等產品目前無法大規模機器生產,也讓中國的充沛勞動力優勢得到了有效發揮,在上文佩蒂股份(SZ:300673)的財報中也印證了這一點。

另外,值得注意的是,寵物食糧行業實際上還是一個人力資源密集型行業,人力成本的上升讓本不景氣的寵物食糧行業更是雪上加霜。就佩蒂股份(SZ:300673)的2018財報來看,直接材料和直接人工成本占據了營業成本的84.93%,其中其人力成本較上年同期上升92.71%,而其產品產量、庫存和銷售量僅增長30%左右。

據鈦媒體了解,如今中國已成為全球最大的寵物食糧制造國。不過,至今為止還沒有出現足以匹敵外資巨頭的企業,相比較來講,從原材料端,我國所生產的食材較國外還有很大差異,地少人多、產能不足和食品安全問題都或多或少影響著寵物食糧的行業發展。所以,就長期來看,寵物食糧的發展還有待觀察。

一級市場“逆襲”,蘊藏品牌機會

2017年后,寵物經濟在國內開始發力,中小公司數量開始激增。據天眼查數據,僅當年一年,就有約兩萬家相關企業成立,在大部分的企業中可以看到,其經營業務中都包括寵物用品的網上銷售。在創業企業端,已經出現了多家品牌公司,其中部分獲得VC機構投資的就有哆吉、食佳鮮寵、瘋狂小狗、超能小黑、小鮮糧、汪仔飯、未卡Vetreska、福貝寵食、云寵智能、麥仕寵物、愛寵、寵愛生活、萃展科技、雙安科技、尚蛙網絡、阿飛和巴弟、Babypet、乖寶、蛙牌和味及等眾多公司。

國內部分寵物食糧制造企業

國內部分寵物食糧制造企業

在這些企業的發展過程中,也可謂“八仙過海,各顯其能”。特別是創新方法論方面,一些公司運用得當的技巧取得了顯而易見的效果。

青山資本投資總監艾笑告訴鈦媒體「潛在價值」,國內的創業企業可以對外資品牌形成“逆襲”之勢。他對比發達國家數據后發現,國內寵物人群在寵物主糧方面還有需求空間。而在濕糧、零食和保健品等領域,存在大量機會。

大公司重“道”,創業公司優“術”,在創業企業中,其創新方法論此起彼伏。

由于寵物自帶流量,一些電商和流量平臺也看上了其中的機會。

據鈦媒體了解,在品牌企業和終端消費者之間,就有“寵星探”等垂直MCN機構出現。通過整合兩千名網紅資源,其“賦能”寵物行業企業的能力可圈可點。在小紅書、豆瓣等平臺也正在向寵物領域傾斜資源,一來一回,創業企業已和平臺方互相呼應。社群、微商、社交媒體讓無數創業公司實現從0到1。在創業公司高歌猛進的勢頭下,就連巨頭雀巢普瑞納也坐不住了,近期一則向社會誠招加速營的新聞也透露出其中的不安,社交電商對行業的影響之大可見一斑。

新入口帶來了新機會,新的從業人員也帶來了新的思想。

鈦媒體「潛在價值」還觀察到,新寵物行業的創業者中出現了相當數量的互聯網從業者,在獲得融資的61家寵物食糧企業中,就有不少創始人出身于互聯網公司。這不禁讓人聯想起幾年前的“爆品”、小米七字訣等互聯網人士津津樂道的創業口訣。而這次,在寵物食糧領域,這些企業也正在躍躍欲試。

“尋本”是第一家入駐小米有品的寵物糧品牌,為了整合供應鏈,創始人段紅飛用持股的形式和供應鏈企業合作,尋找“價值觀相同”的合作企業一同成長。

段紅飛在接受鈦媒體「潛在投資」采訪及調研時表示,如今的寵物食糧市場發展較為“畸形”,中高端市場還有發力空間。“以國外的經驗來看,高中低端的品牌在市場中的表現應該呈現‘棗核型’競爭格局,而如今中層品牌數量過少,底部產品體量過大,使得國內的產品呈現出的是金字塔型結構。”段紅飛說。她認為,“尋本”所瞄準的寵物消費中高端市場仍大有可為。

段紅飛特別注重產品的安全和質量問題。她告訴鈦媒體,其產品在小米優品上面的復購率已達90%以上。其在小米有品的商品中都引用了溯源技術,而未來該平臺也會更多的應用區塊鏈技術將已有數據進行升級改造。

還有一些企業借用社交媒體的力量持續打造品牌影響力。

部分抖音用戶在接受鈦媒體「潛在投資」調研時表示,經常可以在“貓貓狗狗”類的爆款視頻中看到“汪仔飯”產品的推介,雖然自身并不養狗,但對汪仔飯的品牌有一定認知。

王津榮高度看好新型社交媒體崛起帶來的流量價值紅利,他認為這是創業企業從0到1的關鍵所在。在談到外資巨頭這個話題時,他認為傳統電商和傳統媒體的價值空間已經飽和,相對來說重金投入的性價比并不高,傳統的線上營銷,并不足讓國內的創業企業獲得差異化競爭優勢。

在外資巨頭的競爭壓力下,國內創業公司探索出了不同的發展路徑。王津榮對鈦媒體講:“汪仔飯布局了千余個抖音賬號,在該平臺的累計視頻播放量超過50億次。”這極大地提高了汪仔飯的品牌認知度,未來利用這種品牌認知度可以降低渠道商的合作成本,更可以將分散的用戶整合起來實現規模化效應。

天貓出身的王津榮熟稔電商運營的每一個細節,但面對鈦媒體,這個專家級電商從業者也不得不承認,至今為止電商紅利已經消失,曾經的創新打法已經成為行業通法,而抖音、小紅書所帶來的紅利還在持續中,若未來誕生的新“洼地”,汪仔飯也會毫不猶豫進去。

不過,對于寵物食糧的品牌商來說,不論是廣泛鋪貨還是經營微商都不是長久之計,主流電商仍然是兵家必爭之地。阿飛與巴弟創始人劉金星在媒體中的采訪表示了自己的觀點,他認為,依賴微商崛起的品牌最終仍舊需要全渠道運營,能否進化到正規渠道,對各家企業來說都是一個巨大的挑戰。

“小包裝是整個消費品行業的大趨勢。”王津榮對鈦媒體說。在用戶對品牌的信任度沒有長期建立之前,小包裝降低了產品的試錯成本。

瘋狂小狗最先發力500克包裝,市場反饋良好。就鈦媒體受到的回復來看,絕大部分創業者力挺瘋狂小狗的“微創新”。

創新雖多,但也有成本。

在鈦媒體對眾多早期項目的采訪中發現,有相當多的早期創業者還并未樹立成體系的創新思維。最終效果如何,還不可期。

昆仲資本執行董事閭琤認可從網紅品牌再到大眾品牌的發展路徑。但他指出,做網紅品牌要有“套路”,不能盲目的“瞎撞”。用閭琤的話來說,早期創業公司在創業的時候,既要有完善的產品設計流程,也要有明確的用戶定位,最為重要的是,要有持續經營能力和持續輸出能力。

他對鈦媒體表示,“我們看了很多項目,很多創始人并不知道產品爆火背后的內在原因。”

王津榮個人從事互聯網電商近十年,其團隊運營的天貓店曾創下年銷售額3億的紀錄。基于電商從業經驗,他認為產品爆紅的“玄機”在于,創業企業要想躍遷至一家成功的企業,至少要具備三個前提,控制供應鏈、控制媒體和控制渠道。”

現階段,在王津榮的眼中,相當多的企業還屬于“渠道公司”而不是“品牌公司”。他認為,品牌型企業不應該淪為渠道供應商。在國內創業企業“叫板”外資的過程中,前者還有相當多的課要補。王津榮覺得,對于品牌型企業來說,現在最重要的是要把握企業發展的節奏:“什么時候擴展全渠道,什么時候做研發都是屬于節奏的范圍之內。各方利益要分配好,都是關鍵問題。”

“網紅”爆品的優勢能否長期延續,單品突破能否帶動多品類共同成功,這似乎是擺在每個寵物食糧創業者眼前必須解決的難題。

要想突破瓶頸,讓產品成為主流產品,既要流量洼地所帶來的機會紅利,也要勢必在主流渠道上和外資巨頭一較高下。

理性的看,在寵物食糧領域,電商是各大產品的主要銷售渠道。陳美恩估計,電商銷售了大概50%的貨。王津榮覺得,就行業整體來看,電商銷售占60%,線下占40%。歸于一言,天貓淘寶的戰場決定了寵物食糧企業的未來,而這種趨勢短期內還難以改變。究其原因,超能小黑創始人田良認為,造成電商獨大的原因有二:其一,養寵人群升級時間較短,人群分布規律不明顯,密度低,實體商店的經營成本高;其二,隨著國內物流的飛速發展,消費習慣已經養成,大多數用戶偏好電商消費。

所以,就短時間來看,創業企業仍難逃對電商渠道的依賴。至于何時發力線下,還有待于品牌溢價能力的進一步提升。實際上,線下并不是眾多“互聯網”創業者所擅長,就國內而言,比瑞吉、中寵、佩蒂對線下的理解和對資源的積累要遠超創業企業。

拋除外資企業的影響,就國內公司而言,艾笑將眾多企業分為兩類:即電商新品和傳統線下品牌。在她看來,二者互有短長。一方面,傳統企業應該學習線上企業的互聯網思維;另外一方面,創業公司應該學習老牌線下企業的渠道管理知識。

線上和線下的融合可謂大勢所趨,未來行業內相關企業將以何種方式合作,還有待觀察。

總而言之,線下的核心競爭力,并非短時間可以塑造。在艾笑眼中,殺入線下店需要具備諸多前提條件:要照顧分銷商的利益,要有渠道資源,要能在線下店眾多SKU中有自己的特色,最重要的是,要有一定的口碑和品牌認知度,后者是品牌方和線下店利益共享的關鍵所在。

實際上,寵物經濟中的線下實體自身還存在諸多問題。在線下領域,行業分布較為分散,按照瘋狂小狗創始人崔佳對鈦媒體的說法,如今大型線下渠道被外資巨頭占領,而寵物醫院、門店是典型的“螞蟻市場”成本過高,并不利于大規模銷售。

而由于如今的線下渠道發展并不成熟,這也客觀造成了一個后果,那就是在未來幾年中,主流電商平臺的銷量大小直接決定了一家企業的成功與否。

艾笑認為,線下店輻射能力有限,沿海城市的寵物店較多,但大多數規模較小,垂直于寵物經濟的大規模連鎖企業還比較少。艾笑覺得:“雖然我們已經看到了一些創業者在這個方向做,也有資本進入,但總體還處于早期。”對比美國市場,已經誕生寵物專賣零售企業Petsmart、Petco等。在國內市場,大規模的寵物線下店的發展仍在進行中,但至今尚未看到有大型企業出現。

實際上,更值得注意的一點是,如今線下的發展正被電商反制。

閭琤認為,發達的中國電商對線下垂直零售形成了非常大的價格壓力,而線下零售的運行效率又不夠高,導致沒有可持續盈利的單店模型。另一方面,寵物食糧作為一個商品品類涉及的商品范圍太窄,加之SKU太少(國外競品SKU上萬)、服務能力薄弱,導致無法盈利。

作為寵物食糧,從廠家到終端零售店,這一段路至少需要兩層分銷,做慣了電商模式的創業者能否適應線下,能否統一各渠道利益和零售價格都是值得注意的關鍵點。

線下雖好,但如何利用確實是從業者們一個繞不開的話題。不過可以肯定的是,誰用得好線下資源,誰就能在競爭中更有優勢。對于線下經營的方法論和企業管理創新,也是該行業值得關注的一方面。

“科學飲食”消費觀主導寵物食糧消費

如上文所述,作為寵物干糧,生產量大,市場份額高。但干糧市場塵埃落定,新的機會并不多,這使得國內公司開始將目光瞄準干糧以外的市場。由此·,本不受重視的濕糧和零食的市場機會逐漸浮現出來。

濕糧市場增速明顯,在和瘋狂小狗方面溝通后,對方也印證了這一判斷。

在兩家上市公司中,中寵(002891)在2019年2月發債,意在增設寵物食糧項目,優化生產線。據寵業家文章報道,其原有產能已處滿負荷運營狀態,增設生產線是為了應對日益增長的濕糧需求。

實際上,在寵物食糧的二級分類中,還有軟糧、鮮糧等。以超能小黑和汪仔飯為例,前者僅做濕糧,而后者創業之初便發力于軟狗糧,瞄準中高端市場,其宣稱的“濕糧主食化”口號,某種意義上來說彌補了行業空白。而肥盤鮮食創始人袁維也坦言,之所以做鮮糧,主要原因是干糧行業競爭壓力過大。

如今,濕糧和鮮糧充當了行業破冰者的角色,其遠高于代工的毛利率和行業增長速度令寵物食糧業界玩家紛紛側目,國內上市公司和創業企業在該領域達到了共識。

不過,快速發展的鮮、濕糧背后,也有隱憂。在國外已有Freshpet上市,而國內還沒有主營寵物鮮糧的食糧公司可與之比擬。對比來看,國內寵物鮮糧產業的發展還處于較早期;據Freshpet的公開資料顯示,其主要銷售渠道在于雜貨店、量販店、寵物專賣店等,而對比中國的線下店發展情況,還未有出現足夠規模的可以支持冷藏保鮮的線下實體。

由于鮮、濕糧產品動銷期短,貨損高、保質期不長,讓不少行業內資深人士對鮮糧的發展長期處于觀望狀態。小佩聯合創始人郭維學對鈦媒體透露,以膨化食品、罐頭為主的主糧行業確實正在向著冷藏鮮食、濕糧的方向演進。但至于這種爆發是否能夠延續,有賴于冷鏈物流和線下實體店的進一步發展。

另一方面,寵物食糧行業持續升級,科學飲食的消費觀正在傳導至寵物消費市場,由此,寵物零食和保健品行業也開始走入發展的快車道。

據公開資料顯示,2005年至2015年十年間,寵物零食已從市場規模的七分之一躍升至三分之一。按照歐美成熟市場的經驗來看,肉干零食和濕糧可占總體規模的30%,可以想象,在未來,寵物零食有望扛起寵物食糧領域的消費升級大旗。

衛仕寵物內部人士對鈦媒體透露,這些年天然糧、無谷糧也受到了市場的熱捧。究其原因,無谷糧具有高蛋白、低碳水化合物等特點,食用無谷糧和天然糧能夠最大可能保證寵物的健康。

據寵業家文章所述,在價格方面,無谷糧的人均年客單價是整體平均值的2.2倍。可見,隨著無谷糧的大行其道,想屆時也必將掀起市場的進一步價格升級。

言而總之,對比行業規模,如今的寵物經濟整體上已可以堪比網絡游戲行業。

在人手一部手機、手機游戲亦風起云涌的今天,養貓養狗也成為了人們日常生活的“標配”。可以說,寵物經濟的未來是光明的,和任何一個風口上的行業一樣,各家企業也必然經歷曲折的發展道路。行業快速增長的大背景下,新概念、新趨勢此起彼伏的今天,誰勝誰負還未可知,不過可以肯定的是,笑到最后的企業一定會是屬于那些具備持續創造價值、順應時代潮流并勇于創新的公司。

下一個寵物經濟巨頭是否會誕生在中國?(本報告首發鈦媒體,由鈦媒體·「潛在投資」統籌制作,調研/苑晶、宮赫婧,作者/苑晶,「潛在投資」全球一級市場行業與資本數據研究負責?)

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*鈦媒體旗下科技投行「潛在價值」已重磅推出《寵物經濟行業研究報告·2019》,報告從生產要素、競爭格局和創新理論三個維度為讀者全面展示寵物行業的現狀,并且圍繞寵物食糧、寵物醫療與寵物用品三大垂直子行業,權威剖析行業基本動態,旨在為一級市場的投資者、創業者提供第一手行業資料、深度解析。報告系列之(寵物食糧篇)已正式發布,歡迎行業內人士與我們建立聯系、持續溝通。*

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苑晶
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潛在投資家
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評論(2

  • 猶大之吻 猶大之吻
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    2

    商標真沒創意,狗愛啃骨頭,一只可愛的小狗嘴里叼著骨頭不是很形象?

    2019-08-09 20:18 via android
  • 鈦an7162 鈦an7162
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    1

    好文章

    2019-07-06 14:48 via android

Oh! no

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